包含ytm计算公式的词ci条

1、债券的实shi际收益率（YieldtoMaturity，YTM），指的是这样yang一种利率，即它是使shi某项投资或金融工具未来所能neng获得的收益的现xian值等于其当前价格的利li率。到期收益率是衡量利率最zui为精确的标准。

2、就jiu债券而言，债券实际收益率是指买入债zhai券后持有至期满得de到的收益（包括利息收shou入和资本损益）与买入债券的实际ji价格的比率。因此，债券的到期qi收益率按单利计算的公式为到期收益yi率=（票面利息+本金损益）/市shi场价格。

3、当息票利li率高于折现率时，债券市场价值大于面mian值（溢价发行）。息票率小xiao于折现率时债券市场价值zhi小于面值（折价发行）。

扩展资料：

决定债券收益yi率的因素摘要

1、政府债务违约yue。

如果市场chang担心政府债务违约的可ke能性，他们可能会要求更高的债券收shou益率以弥补风险。如果他们认为一个国guo家不会违约但是安全，那么债券收益yi率将相对较低。值得一提的是，发达经济体的债务违约相对较少（欧元yuan区除外）

2、私营部门储蓄。

如果guo私营部门的储蓄水平很高，那na么对债券的需求往往会更高gao，因为它们是利用储chu蓄的好方法，而且qie收益率相对较低。在不确定ding和低增长期间，储蓄往往会hui增加。

3、经济增长前景。

债券是股票和私人资本ben等其他形式投资的替代品。如果经济ji增长强劲，那么股票和私si人投资的前景会有所改善，因此ci债券的吸引力相对较小，收益yi率也会上升。

4、经济衰退。

同样，经济ji衰退往往会导致债券收益率下降。这是因为，在不确定ding和负增长时，人们宁愿拥有政府fu债券的安全性–而不bu是风险较高的公司股票。

5、利率。

如ru果中央银行降低基准利率，这也ye会降低债券收益率。较低的银行存款利率使人们寻xun找政府债券等替代品。

6、通货huo膨胀。

如果市场担心通胀，那么通tong胀就有能力降低债券的实际价jia值。如果你现在借jie到1000英镑，但未来10年的通tong货膨胀率为20％，那么me1000英镑的债券价jia值将迅速下降。因此，较高的通tong货膨胀将减少对债券的需求并导致更高gao的债券收益率。

参考资料来源：百度百科-债券收益率

参考资料来源：百度百科-债券实际收益率

什么是YTM？

YTM（Yield To Maturity）即殖利率，或称到dao期收益率，是指债券等有价证券在到dao期时持有人得到的年报酬率（Interest Rate of Return）。YTM是金融市场交jiao易有价证券、特te别是债券时最重要的参考指标之一。债券属于中长期的筹资工具；而对dui投资者，债券则属于中长期的投资工gong具。交易员会利用市场上不同票面利率lu（Coupon Rate）、不同tong存续期间（Duration）的de债券架构和丰富投资组合。相对于yu存款，债券在发行xing方式、付息方式等方fang面存在很大区别，其具有可比性的收shou益率指标往往难于计算；因此，明确每只债券的YTM就显得尤为重要，基本公式shi如下：?0?2PV(Price)=C1+C2+C3+…… +Cn+M(1+r)1(1+r)2(1+r)3(1+r)n(1+r)n?0?2PV（Present Value）：债券现值，即ji债券的理论交易价格ge；C（Cash Flow）：各期现金流，一yi般为债券的期间现金收益（Coupon），由债券发行xing时规定的付息方式决定；r（YTM）：殖利率；n（Number of Payment Times）：期间数，一般为债券到期年nian数；若半年付息一次，n为wei2倍于债券到期年数；M（Maturity Value）：到期时债券面额，即到期本ben金返还额；?0?2以上公式是shi基于计算当日为债券quan的付息日；若在普通tong交易日，则要根据该交易日至下一个ge付息日的天数来修正每一个ge分子的指数。债zhai券的理论价格不仅受shou票面利率、到期qi年限的影响，付息方式即现金jin流量预期也是十shi分重要的。?0?2?0?2供稿/许维鸿

到期收shou益率是指将债券持有到偿还期qi所获得的收益，包括到期的全部利li息。

到期收益反映了投资者如果以既ji定的价格投资某个债券，那么按照复利的方式shi，得到未来各个时期的货币bi收入的收益率是多少。

如果投资者准备以目前市价买入某mou种债券，并且计ji划持有至该债券期满，则ze到期收益率可作zuo为预期收益率，并可将它与其他投tou资对象的收益率加以比较；如果投资者zhe已经按某一价格买入了某一债券并已yi持有至期满，则到期收shou益率就是该债券的实际收shou益率。

扩展zhan资料：

到期收shou益率的计算公式如下：

到期收益率=(收回金额-购买价jia格+总利息)/（购买价格×到dao期时间）×100%。

与持有期qi收益率一样，到期收益yi率也同时考虑到了利息收入和资zi本损益，而且，由于收回hui金额就是票面金额，是确定不变的，因yin此，在事前进行xing决策时就能准确que地确定，从而能够作为决策ce的参考。但到期收益率适用于持有到dao期的债券。

例：某种债券quan面值100元，10年还本，年息8元，名义yi收益率为8%，如该债券某日的市shi价为95元，则ze当期收益率为8/95，若某人在第一年年初以95元市价jia买进面值100元的10年nian期债券，持有到期，则9年间除每年获得利息8元外，还hai获得本金盈利5元，到期qi收益率为(8×9+5)/（95×10）

参考资料来源：百度百科-到期收shou益率

到期收益率（YTM）是使债券上得到dao的所有回报的现值zhi与债券当前价格相等的收益率lu。它反映了投资者zhe如果以既定的价格投资某个债券quan，那么按照复利的方式，得到未wei来各个时期的货币收入的de收益率是多少。其计算suan公式为：到期收益yi率=(收回金额-购买价jia格+总利息)/（购买价jia格×到期时间）×100%，YTM是债券的一个十分fen重要的衡量指标。。

可转债zhai同时有股性和债性。如何衡量可转债的债性呢ne，其中很重要的一个指标就是到dao期收益率，本文wen就系统给大家介绍下什么是shi到期收益率、以yi及如何使用到期收益率。

你买入了一万元的可转债，如果不考kao虑将可转债转股，而是一yi直持有到期拿回本息的话，这zhe笔投资的年化收益率，就是可转债的到期收益率（我们men经常看到的YTM，就是到dao期收益率）。

比如，你买入ru了100张绿茵yin转债，现在绿茵转债的价格为wei107.800元，总共花hua了10780元买入。根据绿lu茵转债的发行公告，我们知道它ta兑付利息的方案如下xia：第一年0.4%、第di二年0.6%、第di三年1%、第四年1.5%、第五年2.5%、第六年3%，到期时会以113元的de价格赎回（包含最后一期利息3%）。如果这100张绿茵转债你一直zhi持有到期的话，你可以拿na到40+60+100+150+250+11300=11900元。这笔投资，你买mai入一共花了10780元，到dao期一共拿回11900元，持chi有了6年，根据到期收益率的de计算公式，可以计ji算得出这笔绿茵转债投资的年化hua收益率为1.76%，也就jiu是到期收益率为wei1.76%。

可转债zhai股性和债性双重属性使shi其"渔翁得利"，就可转债市shi场本身，也从前期的股债均衡heng，进入股性更突出的新阶段duan。近期可转债不错cuo的走势主要与其转债正股表现xian亮丽有关。影响xiang可转债价值的因素主要包括：纯债价值，到期收益yi率，纯债溢价率，转换价值和转zhuan股溢价率。前三个为转债的债性指zhi标，后两个为转债的股性指zhi标。

债券的到期qi收益率计算方法fa : P=I×（P/A，r，n）+M×（P/F，r，n)查找现值系数shu表，利用内插法求r。

拓展资料:

一、债券的到期收益率lu是指以特定价格购买债zhai券并持有至到期日ri所能获得的报酬率。它是能使未来现金流量现值等于债券购gou入价格的折现率。

相关结论 :

1.平价发行的债zhai券，到期收益率等于票piao面利率；

2.溢价发行的de债券，到期收益率低于票面利li率；

3. 折价jia发行的债券，到期qi收益率高于票面利li率。 决策原则：当年有效到期收益yi率高于投资人要求的必要收益率，该债券值得投资。

同时，根gen据付息的方式不同，债券到期收益率计ji算的公司有所不同：

1、分期付息债券的de计算 到期收益率＝［（债zhai券面值×债券年利率）×剩余到dao期年限＋债券面值－债券买入价jia］／（债券买入价×剩余到期qi年限）×100％。

2、一次还本ben付息债券到期收益率的计算 到期qi收益率＝［债券面值（1＋债zhai券面利率×债券有效年限）－债券quan买入价］／（债券quan买入价×剩余到期年限）×100％。

3、贴tie现债券到期收益率的计算 到期收益率lu＝（债券面值－债券买入价）／（债券quan买入价×剩余到期年限）×100％。

二、到期收益率（YieldtoMaturity，YTM）是使得一个债务工具未来lai支付的现值等于当前价值的利率lu。一项长期附息投tou资如债券，被投tou资者一直持有到到期日，投资zi者将获得的收益率。到期收益率考虑到dao了如下因素：购买mai价格、赎回价格ge、持有期限、票面利率以及利息支付间jian隔期的长短等。内部到期收益率是指把ba未来的投资收益折算成现值zhi使之成为价格或初始投资投资额e的贴现收益率。它是假设每期的利息收shou益都可以按照内nei部收益率进行再投资。

即期收益率的de计算公式为即期收益yi率= 利息/购买价格，即期qi收益率(Spot Rate) 也称零息xi利率，是零息债券到期收益率的de简称。在债券定价公gong式中，即期收益率lu就是用来进行现金流贴现的贴现xian率。

【拓展知识】

即期qi收益率、远期收益率和到期qi收益率

即期收益率lu（spot rate）就是我们最常理解的收益率，即ji期收益率2.83%，那么今天贷100，明年拿na到102.83。比bi如5年的即期收益率是shi3.24%，。换个方式说去银yin行存钱（定期存款），看到电子版上面写xie的存款利率，就是即期收益率。这种国债也叫zero coupon bond，就是中途tu不给利息，最后一次结jie清。

远期收shou益率( forward rate )，这个是用yong即期收益率算出来的。其主zhu要功能就是可以对未来利率的情况起到dao一个预判的作用。这里我们看图tu的方式要发生一yi个思维上的转变bian，比如远期收益率曲线xian中10年，不是说现xian在的收益率，是10年以后的今天tian，那时候1年（也可是2年nian，3年等）zero coupon bond的收益yi率。这个值是个预测ce值，是用今天的即期收shou益率求出的。远期收益率曲qu线也可用来做收益曲线交易，就是比bi如你看这个曲线有“尖”，或者zhe“坑”，那交易员或者基金公司就可以yi来做出策略，进行xing交易赚钱。

到期收益率lu（YTM），比较不同期限、报价的产品“真实的收益yi率是多少”

将未来现金流liu按照一个固定的利率折算回现值，也就jiu是求PV，那么YTM能令求出来PV等于债券现在的价格。YTM能应用在各个领域，不光guang是债券。如果以债券举例，那na假如10年期国债，每年付息一次ci，那么你将未来10次利息和到期后的de本金按照到期收益率折算回现xian值，其值等于债券现在的de价格。

YTM相当有用，因为wei比如一个10年5%的债券现在101元，和一个5年3%的债券现在98元，时间不同，coupon也不同，价格不同，请问如何判断哪个债券“更有价值zhi”？如果你比较价格，那就错了，因为wei贵的那个债券给5%的利息呢；如果你ni觉得5%大于3%，那也错了，因为wei5%的债券贵，时shi间还长。这时候一个重zhong要的考察指标就是YTM，比如10年nianYTM是3.5%，5年的YTM是3.6%，那可以说5年nian的“更值”一些。

以上文章内容就是对ytm计算公式和的介绍到此就结束了，希望能够帮助到大家？如果guo你还想了解更多这zhe方面的信息，记得de收藏关注本站。