ipo上市流程（公(gong)司ipo上市流程）

1、股东大会表决会议;

2、提出并申请注册文件

3、文件被上交所受理;

4、上交所需要审核提问查询上市(shi)公司相关_容，时间大概6个月;

5、证监会走完发行和注册的程序;

6、上(shang)市公司开始挂牌ipo。

拓展资料

1、首次公开募股是指一家企业第(di)一次将它的股份向公众出售。通常，上市公司的股份是(shi)根据相应证监会出具的招股书(shu)或登记声明中约定的条款通过(guo)经纪商或做市商进行销售。一般来说(shuo)，一旦首次公开上市完成后，这家公(gong)司就可以申请到证(zheng)券交易所或报价系统挂牌交易。有限责(ze)任公司在申请IPO之前，应先变更(geng)为股份有限公司。

2、就估值模型而言，不同的(de)行业属性、成长(chang)性和财务特征决定了上市公司采用不(bu)同的估值模型。常用的估值方法可(ke)分为两类:收益折现法和类比法。所谓(wei)收入折现方法是预测上市公(gong)司未来的经营状况在一个合理(li)的方式，并选择合适的折现率和折扣模(mo)型计算上市公司的(de)价值，比如最常用的股利(li)贴现模型(DDM)和贴现现金流(liu)法(DCF)模型，等(deng)等。折扣模型并(bing)不复杂。关键在于如何(he)确定公司未来的现金流量和贴现率(lu)，这反映了承销(xiao)商的专业价值。

3、根(gen)据依法行政、公开(kai)透明、集体决策、分工、制衡(heng)等要求，将股票首次公开发行(以下简(jian)称首次公开发行)的审计工作流(liu)程分为受理、会议、审核、反馈会议、预披露、预审会议、发行会议(yi)、闭卷、会后事项、审批及发行等。不同的部门相互负责(ze)，相互配合，相互制约。每个发行人的审查决定(ding)都是通过会议集体讨论提出的，避免(mian)了个人的决定。

4、一(yi)般竞价在债券发行中更为常见(jian)，所以我就不在这里重(zhong)复了。累积竞价是世界上最常用的新(xin)股发行方式之一，即发(fa)行人通过询价机制确定(ding)发行价格，并独立分配(pei)股票。所谓“询价机制”是指主承销(xiao)商首先确定新股发行价(jia)格区间，召开路演推介会，根据需求和需求价格信(xin)息反复修改发行价(jia)格，最后确定发行价格的过程。一(yi)般时间为1 ~ 2周。例如，建行的初始询价区(qu)间为1.42 ~ 2.27港元，随后收窄至1.65 ~ 2.10港元。最终发行(xing)价格将在10月25日前确定。询价过程只是投资者意向的一(yi)种表达，一般不代表最终(zhong)的购买承诺。

ipo是什么意思

ipo英(ying)文的全拼为Initial Public Offerings，中文意思为首次公(gong)开募股。即一家企业或者是(shi)股份有限公司，首次向公众出售自己的(de)股份，以募集资金为企业或者是股份有(you)限公司的发展提供现金(jin)支持。通常情况下，如果企业(ye)或者是股份有限公司公开上(shang)市完成之后，就可以申请在证券(quan)交易所或者是报价系(xi)统挂牌交易。

ipo上市流程：1、改制，设立股份有限(xian)公司。在上市之前，如果是有限责任公司(si)需要先改为股份(fen)有限公司。

2、尽职调(diao)查与辅导。这一(yi)步主要是为了对准备上市的企业进行评(ping)估，看是否达到上市条件。在这个过程(cheng)中，中介机构对拟上市(shi)企业，从业务、财务和法律三个(ge)方面进行调查，之后通过上市辅导，帮助企业满足发行审核的监管要求。

3、申请文件的制作(zuo)与申报。如果确定了各项指标已(yi)经达到了上市要求后，企业和中介机构(gou)按照相关要求制作各种申(shen)请文件。在保荐机构审核无误后，会向证监会推荐(jian)。符合申报条件的证监会会在5个(ge)工作日内受理文件。

4、申请文件的(de)审核。这个过程相对来说比较的漫(man)长，一般情况下，需(xu)要3-9个月。当然，也有些独角兽(shou)企业在证监会的绿色通道(dao)下，用了不到一个月的时间就通过(guo)了审核。

5、发行与上市。在通过证监会的审(shen)核之后，就可以开始进入(ru)定价、申购等流程，最终就可(ke)以上市发行ipo了。

（一）网上竞价发行(xing)的申购程序具体程(cheng)序如下：

1、新(xin)股竞价发行，须由主(zhu)乘销商持中国证监(jian)会的批复文件向证券交易所提出(chu)申请，经审核后组(zu)织实施。发行人至少应在竞(jing)价实施前2--5个工作(zuo)日在中国证监会(hui)指定的报刊及当地报刊上按(an)规定要求公布招股(gu)说明书及发行公告。

2、除法律、法规(gui)明确禁止买卖股票者外，凡持(chi)有证券交易所股票账户的个(ge)人或者机构投资者，均可(ke)参与新股竞买。尚未办(ban)理股票账户的投资者可通过交易所(suo)证券登记结算机(ji)构及各地登记代理(li)机构预先办理登(deng)记，开立股票账户，并在委托竞价申(shen)购前在经批准开办股票交易业(ye)务的证券营业部存入足够的申购资(zi)金。

3、投资者在规定的竞(jing)价发行日的营业时间(jian)办理新股竞价申(shen)购的委托买入，其办法(fa)类似普通的股票委托买入办法。申购(gou)价格不得低于公司确定的发行底价，申购量不得超过发行公告中(zhong)规定的限额，且每一股票账户只(zhi)能申报一次。

4、新股竞价发(fa)行申报时，主承销商为(wei)唯一的卖方，其申报(bao)数为新股实际发行(xing)数，卖出价格为发行底价。

5、新股(gu)竞价发行的成交（即认购确定(ding)）原则为集合竞价方式。即对买入申报(bao)按价格优先、同价位时间优先原则排(pai)列，当某申报买(mai)入价位以上的累计有效申购(gou)量达到申报卖出数量（即(ji)新股实际发行数）时，此价(jia)位即为发行价。当该申报价位的买入(ru)申报不能全部满足(zu)时，按时间优先原则成交。累计有效申报数(shu)量未达到新股实际发(fa)行数量时，则所有有效申(shen)报均按发行底价成交。申报认(ren)购的余数，按主(zhu)承销商与发行人订立的承销协议中的(de)规定处理。

6、电(dian)脑主机撮合成交产生(sheng)实际发行价格后，即刻通过行情传输(shu)系统向社会公布，并(bing)即时向各证券营业(ye)部发送成交（认购）回报数据。

7、新股竞价发(fa)行结束后的资金交收，纳入日常清(qing)算交割系统，由交易所证券登记结算(suan)机构将认购款项从各证券(quan)公司的清算账户中(zhong)划入主承销商的清(qing)算账户；同时，各证券营业部(bu)根据成交回报打印“成交过户交割凭(ping)单同投资者（认购者）办理交割手续。

8、竞价发行完成后的(de)新股股权登记由电脑(nao)主机在竞价结束后自(zi)动完成，并由交易所证(zheng)券登记结算机构以软盘形式交(jiao)与主承销商和发行人。投资者如有(you)疑义，可持有效证件(jian)及有关单据向证券登记结算机构及(ji)其代理机构查询。

9、采用新股竞价发(fa)行，投资人仅按规定交付委托手(shou)续费，不必支付佣金、过户费、印(yin)花税等其他任何(he)费用。

10、参与新股竞价发行的证券(quan)营业部，可按实际成(cheng)交（认购额）的3.5‰的比例向主承销商收取承销手续费(fei)，由交易所证券登记结算(suan)机构每日负责拨付。

（二）网(wang)上定价发行的申购程(cheng)序

一、目前网上定价发行的具体处理原(yuan)则为：

1、有效申购总量(liang)等于该次股票发行量时，投(tou)资者按其有效申购量(liang)认购股票。

2、当有效申购总量小于该次股(gu)票发行量时，投资(zi)者按其有效申购量认购股票后，余(yu)额部分按承销协议办理。

3、当有效申购总量(liang)大于该次股票发行量时，由证券交易所主机自动按每1000股确定一个申报号，连序(xu)排号，然后通过摇(yao)号抽签，每一中签号认购1000股(gu)。

二、定价发行(xing)具体程序如下：

1、投资者应(ying)在申购委托前把申购款全额存(cun)入与办理该次发行的(de)证券交易所联网(wang)的证券营业部指定的(de)账户。

2、申购当日（T+0日），投资者申购，并由证券交易所反馈受(shou)理。上网申购期内，投资者按委托买(mai)入股票的方式，以发行价格填写委(wei)托单，一经申报，不得撤单(dan)。投资者多次申(shen)购的，除第一次申购外均视作无效申(shen)购。

每(mei)一账户申购委托不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数(shu)倍。

每一股(gu)票账户申购股票数量上限为当次(ci)社会公众股发行数量的千分之(zhi)一。

3、申购资(zi)金应在（T+1日）入账(zhang)，由证券交易所的登记计算(suan)机构将申购资金冻(dong)结在申购专户中，确因银行结算制度(du)而造成申购资金不(bu)能及时入账的，须在T+1日提供(gong)通过中国人民银行电子联行系统汇划的(de)划款凭证，并确(que)保T+2日上午申购资金入账(zhang)。所有申购的资金(jin)一律集中冻结在指定清算银行(xing)的申购专户中。

4、申(shen)购日后的第二天（T+2日），证券交易所的登记计算(suan)机构应配合主承销商和会计师事务(wu)所对申购资金进行验(yan)资，并由会计师事务所(suo)楚剧验资报告，以实际到位资(zi)金（包括按规定提供中国人民银行已划(hua)款凭证部分）作为有效申购进行连续(xu)配号。证券交易所将配号传送至(zhi)各证券交易所，并通过交易网络公布(bu)中签号。

5、申购(gou)日后的第三天（T+3日），由主承销(xiao)商负责组织摇号抽(chou)签，并于当日公布中签结果。证(zheng)券交易所根据抽签结果进行清(qing)算交割和股东登记。

6、申购日后的第(di)四天（T+4日(ri)），对未中签部分的(de)申购款予以解冻。

投资者的申购数量如何确定(ding)？若市值为19900元(yuan)，申购数量是1000股还是2000股？

办法规定，每持有上市(shi)流通证券市值1万元可申购1000股(gu)，投资者持有上(shang)市流通证券市值(zhi)不足1万元的部(bu)分，不按四舍五入原则(ze)予以进位处理，即市值不足1万元(yuan)没有申购权。如果一投资(zi)者持有上市流通证(zheng)券市值19900元，其只能申购新股(gu)1000股而不是2000股。每(mei)一股票账户只能申购一次，重复的(de)申购视为无效申购。投资者申购新股时(shi)，无需预先缴纳申购款，但申(shen)购一经确认不得撤销。

如何查询市值及申(shen)购数量？深市账户在多家营业部开户(hu)的投资者如何办理申购手(shou)续？

投资者在(zai)申购新股前，可(ke)以到证券营业部(bu)像查询其股票账户里的(de)股票余额一样查到其可申购新股的(de)数量。如果深市投资者在(zai)多个证券营业部开户，可以任意选择在其中一个证券营业部申(shen)购，今后查询配号和缴款都在选定的营(ying)业部进行，市值是(shi)所有开户营业部的总和(he)，不用担心漏配。

公司首次公(gong)开募股通过发审(shen)会后流程依次为封卷环节、会后事项(xiang)环节、核准发行环节。

1、封卷(juan)环节

发行人的(de)首发申请通过发审会审核后，需要(yao)进行封卷工作，即将申请文(wen)件原件重新归类后存档备查。封卷工作在落实发审委意见后(hou)进行。如没有发审委(wei)意见需要落实，则在通过发(fa)审会审核后即进行(xing)封卷。

2、会后(hou)事项环节

会后事项是(shi)指发行人首发申(shen)请通过发审会审核后，招股说明书刊登(deng)前发生的可能影(ying)响本次发行及对投(tou)资者作出投资决策有(you)重大影响的应予披露的事项。存在会(hui)后事项的，发行人及其中介机(ji)构应按规定向综合处提交相(xiang)关说明。须履行会后事项程序的，综合处接收相关材料后转审核(he)一处、审核二处。审核人员按要(yao)求及时提出处理意(yi)见。按照会后事项相关规定需要重新提(ti)交发审会审核的需要履行内部工作(zuo)程序。如申请文件没有封卷，则会后事(shi)项与封卷可同时进(jin)行。

3、核准发行(xing)环节

封卷并履行内(nei)部程序后，将进行核准批(pi)文的下发工作。

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